Asset Pricing 2026/2027

Settimana 1 - Settimana 2: Mercati Finanziari, Arbitraggio e Modello a un Periodo a) Derivati finanziari: forward, opzioni e swap b) Arbitraggio e replicazione c) Idea fondamentale di pricing d) Il modello a un periodo e) Valore del portafoglio e arbitraggio f) Valutazione neutrale al rischio g) Completezza del mercato Obiettivo: Comprendere il principio di assenza di arbitraggio e i principali strumenti finanziari. Analizzare modelli semplici di arbitraggio e mercati completi in tempo discreto. Settimana 3 - Il Modello a Più Periodi a) Martingale e processi adattati b) Assenza di arbitraggio e misure martingala c) Valutazione per replicazione Obiettivo: Estendere la valutazione in tempo discreto a più periodi e comprenderne il legame con la teoria delle martingale. Settimana 4 - Probabilità e Processi Stocastici a) Filtrazioni, probabilità condizionata b) Martingale c) Proprietà e costruzione del moto browniano d) Variazione quadratica e introduzione agli integrali di Itô e) Formula di Itô Obiettivo: Utilizzare il calcolo stocastico per analizzare la dinamica dei processi finanziari. Settimana 5 - Il Modello di Black-Scholes a) PDE e formula di Black-Scholes b) Strategie di copertura c) Le "Greche" Obiettivo: Applicare il modello di Black-Scholes per valutare e coprire derivati europei. Settimana 6 - Teoria Generale dell'Arbitrage pricing a) Teoremi fondamentali dell'asset pricing b) Completezza del mercato e replicazione c) Modelli più generali per i mercati finanziari Obiettivo: Comprendere le basi teoriche della moderna teoria dell'asset pricing.

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