Programma di Advanced Topics In Finance And Insurance II:
Il corso si articola su due principali tematiche:
1) La gestione quantitativa del rischio (3 settimane) comprende la valutazione del portafoglio corretta per il rischio/liquidità, la distribuzione dei rendimenti e le statistiche di rischio, e la loro scomposizione nei principali fattori di rischio:
- Aggregazione, che consiste nel calcolo del valore di un portafoglio, compresi i portafogli di imprese, e della sua distribuzione del rendimento ex-ante in mercati regolari e in condizioni di stress
- Valutazione ex-ante, che consiste nel calcolo di misure di rischio, quali misure basate sull'utilità, VaR, CVaR e misure spettrali più generali
- Attribuzione ex-ante, che consiste nella scomposizione delle misure di rendimento e di rischio ex-ante nei principali fattori di rischio
2) La gestione quantitativa del portafoglio (3 settimane) comprende la costruzione statica e dinamica del portafoglio e l'esecuzione ottimale:
- Ottimizzazione: programmazione convessa, regolarizzazione quadratica, problemi di selezione
- Costruzione di portafogli a un periodo: rendimento totale e valore relativo media-varianza, legge fondamentale della gestione attiva, valori estremi e non normalità
- Costruzione di portafogli dinamici: strategie cross-sectional, strategie time-series
- Esecuzione: modellazione dell'impatto del mercato, programmazione degli ordini, collocamento degli ordini
I precedenti moduli sono oggetto del corso "Advanced Topics in Finance and Insurance I".
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