Portfolio Management 2011/2012

1) Le fasi delle gestione di portafoglio: - Asset Allocation Strategica - Asset Allocation Tattica - Stock/Bond Selection

2) Il benchmark: natura ed utilizzi

3) L’Asset Allocation Strategica: - I portafogli näive - Il Modello di Markowitz - Limiti della logica Media-Varianza - Il problema degli errori di stima - Il metodo dei vincoli - Il ricampionamento - Il modello di Black & Litterman

4) L’Asset Allocation Tattica

5) La valutazione della performance dei fondi comuni di investimento - Gli indicatori di rischio - La gestione di fondi comuni: il ruolo del benchmark nelle gestioni attive e passive - Le misure di risk adjusted performance - La valutazione dello stile di gestione: la return based style analysis

MATERIALI DI RIFERIMENTO

U. Pomante, “Asset Allocation Razionale”, Bancaria Editrice (2008).

Raccolta di letture (quattro) disponibili sul sito del corso