Settimana 1: Finanza d'Impresa e Responsabilità Sociale d’Impresa (CSR)
La relazione tra impresa e mercato nel contesto ESG è stata ampiamente studiata. Diversi autori sottolineano come la CSR possa influenzare le performance di mercato e il comportamento aziendale. Gli studi dimostrano che la CSR è un importante fattore nella valutazione delle imprese, in particolare in termini di rendimenti aggiustati per il rischio.
Compito Settimana 1: Presentazione slide: diapositiva uno - Idea di ricerca/lavoro
Settimana 2: Investimenti Socialmente Responsabili (SRI)
L'Investimento Socialmente Responsabile (SRI) implica l’integrazione dei fattori ESG nelle strategie di investimento. La letteratura suggerisce che i fondi SRI possono ottenere performance simili ai fondi tradizionali con un profilo rischio-rendimento spesso comparabile o addirittura superiore. Inoltre, gli investimenti SRI attraggono una crescente classe di investitori socialmente consapevoli.
Compito Settimana 2: Presentazione slide: diapositiva due - Revisione della letteratura
Settimana 3: Equilibrio del mercato e Livelli di ESG
L’quilibrio di mercato per gli investimenti legati ai fattori ’ESG deriva dall'interazione tra domanda e offerta. Dal lato dell'offerta, l'impegno delle imprese nella CSR influenza il prezzo delle azioni, mentre dal lato della domanda, gli investitori alla ricerca di investimenti sostenibili determinano la dinamica complessiva del mercato. L'evidenza empirica suggerisce che questi fattori giocano un ruolo cruciale nella formazione di un equilibrio di mercato nell’ambito degli SRI.
Compito Settimana 3: Presentazione slide: diapositiva tre - Dati grezzi e campione di stima
Settimana 4: Fattore di Rischio Sistematico ESG
L'integrazione dei fattori ESG nei modelli di valutazione degli asset è fondamentale per catturare i rischi sistematici associati all'ESG. L'espansione dei modelli tradizionali, come il Capital Asset Pricing Model (CAPM), includendo fattori di rischio specifici ESG, consente una migliore rappresentazione della realtà di mercato. Questo ha portato a una comprensione più articolata dell’impatto dei fattori ESG sulla valutazione degli asset e sul rischio complessivo di mercato.
Compito Settimana 4: Presentazione slide: diapositiva quattro - Modello e strategia di stima
Settimana 5: Fondi Comuni di Investimento e fattori ESG
I fondi comuni con un focus sui fattori ESG sono sempre più richiesti dal mercato sia retail che istituzionale poiché gli investitori danno sempre più priorità a considerazioni etiche nelle loro decisioni di investimento. Gli studi mostrano che i fondi comuni orientati ai fattori ESG presentano un profilo rischio-rendimento differente rispetto ai fondi tradizionali, e la loro performance è spesso allineata con obiettivi sociali.
Compito Settimana 5: Presentazione slide: diapositiva cinque - Risultati
Settimana 6: Portafogli e Emissioni di CO2
Uno dei temi chiave negli SRI è la valutazione delle emissioni di CO2 all'interno dei portafogli di investimento. È stato dimostrato che ridurre l’'sposizione alle emissioni di carbonio può allineare obiettivi etici e finanziari. Inoltre, l'integrazione dei rischi legati al carbonio nelle decisioni di investimento influisce sulla valutazione aziendale e sui rendimenti, specialmente nei settori ad alta emissione.
Compito Settimana 6: Presentazione slide: diapositiva sei - Conclusioni
English
Italiano